張森林 San-Lin Chung

從財務工程到資料驅動的風險管理與資產配置

本人的研究歷程以「金融市場中的風險如何被定價、傳遞與管理」為核心，逐步形成兼具理論嚴謹與實務可運用的研究，主要研究領域涵蓋財務工程、行為財務實證研究、年金制度設計、風險管理與資產配置等。研究歷程上，早期研究以財務工程為主，發展出美式選擇權、障礙選擇權、利率與匯率衍生性金融商品之定價與避險方法，並在多篇國際期刊上提出可提升計算效率與定價精度的演算法與價格界限估計，強化實務上定價模型運用與風險管理的可行性。中期轉向投資人行為、資訊傳遞與風險溢酬之實證，透過大樣本資料分析，揭示市場情緒與資訊擴散對報酬與風險狀態的影響；近年更強調資料驅動的風險管理、資產配置與跨領域研究，例如: 最適資產配置與提領率、永續的勞保年金給付設計、勞保大數據資料分析退休勞工的所得金額、所得替代率與經濟風險等。

本人的研究成果對未來經濟社會、民生福祉之應用與影響有三點貢獻：第一，透過情緒、網絡與衍生品隱含資訊的實證研究，有助於學術界與實務界了解報酬與風險的關係與驅動歷程，有利於投資決策與績效；第二，衍生品定價/避險與風險管理研究可做為金融機構資本適足率、保證金制度、壓力測試設計與資本配置效率的參考；第三，為高齡化下的社會安全網補強提供方向，透過更公平的制度設計，提升老年經濟安全與降低貧窮，進而強化性別平等與世代信任。