吳致寧 Jyh-Lin Wu

提供解決匯率截斷謎題的機制與研究

我取得經濟學博士學位後，即返臺任教，並先後榮獲中正大學傑出研究獎及講座教授、兩次國家科學及技術委員會傑出研究獎、國科會卓越延續計劃及特約研究計劃、中山大學特聘教授、西灣及中山講座教授。亦曾擔任經濟論文主編、國科會人文司經濟學門召集人及諮議委員及中央銀行理事。

我的研究主軸在實證國際金融及實證貨幣經濟，包括：(1)檢討國際金融實證研究中現存之謎題如匯率截斷謎題、實質匯率持續性謎題、購買力平價謎題及匯率制度中立性謎題，並為其提供合理解釋。(2)透過嚴謹計量方法驗證總體經濟與國際金融相關理論之意涵。(3)探討臺灣央行之貨幣政策與外匯政策。(4)探討匯率制度對總體經濟之影響。研究成果先後發表於國際知名學術期刊，如《Review of Economics and Statistics》、《Journal of Monetary Economics》、《International Economic Review》等。

這些成果除了增進學術界對相關理論的理解、提供堅強可信的實證證據外，亦提出相關建言，供政府部門在制定相關政策時參考。例如2015年建構獨立成分模型及其延伸模型，發現其在名目匯率之中長期樣本外預測優於隨機遊走模型，且具實證穩健性；2014年發現實質匯率之動態特性在固定與浮動匯率制度下不同，並指出其主要因價格僵硬性在面臨市場條件改變下之內生特質，而非名目匯率行為改變、同年指出商品價格實質匯率與物價指數實質匯率調整機制不同，係因在個別商品價格衡量之實質匯率調整中，商品價格調整扮演重要角色，然在物價指數衡量之實質匯率調整主要受名目匯率干擾（總合干擾）影響，重新詮釋了實質匯率持續性的加總偏誤；此外，2019年以因子模型探討不同國家間名目匯率共同移動之來源，實證結果指出了解美元因子及歐元因子有助於了解及預測各國雙邊名目匯率變動。